현대모비스 주가 전망 정리: 지배구조 개선 기대…목표가↑

현대모비스, 지배구조 개선 기대 속 목표 주가 상향

현대모비스에 대한 시장의 기대가 커지며 키움증권은 현대모비스의 목표 주가를 16만 5000원으로 상향 조정했습니다. 투자 의견도 '아웃퍼폼(Outperform, 시장 수익률 상회)'으로 한 단계 올렸습니다.

 

신윤철 키움증권 연구원은 현대모비스의 최근 지배구조 개선과 주주환원정책 발표가 긍정적인 변화로 작용할 것이라며 기대를 나타냈습니다.

중장기 주주환원정책과 지배구조 변화

현대모비스는 다음 달 CEO Investor Day에서 중장기 사업계획과 주주환원정책을 발표할 예정입니다. 이는 그간 현대차 대비 보수적이었던 지배구조 정책에 대한 시장의 의문을 해소하는 기회가 될 전망입니다.

 

신 연구원은 이로 인해 지배구조 문제와 관련된 멀티플 디스카운트가 점진적으로 완화될 가능성이 높다고 분석했습니다.

주주환원정책과 배당 수익 기대

현대모비스는 TSR(Total Shareholder Return) 개념을 도입하여 주주환원 목표를 20% 이상으로 설정할 것으로 기대됩니다. 이는 현대차가 2025년부터 TSR을 **35%**로 적용할 계획이라는 점과 관련해 현대모비스의 주주환원 정책 역시 강화될 것이라는 전망을 뒷받침합니다.

 

자사주 소각과 배당 수익 확대는 현대모비스의 ROE(자기자본이익률) 상승에도 기여할 수 있을 것으로 보입니다.

3분기 실적 전망과 수익성 평가

현대모비스의 3분기 매출액은 약 13조 6000억 원, 영업이익은 6575억 원으로 시장 기대에 부합할 것으로 예상됩니다. 그러나 미국 산업 수요 부진과 유럽 BEV(배터리 전기차) 수요 감소 등의 요인으로 완성차 부문의 매출 하향은 불가피할 것입니다.

 

반면, 모듈 및 핵심부품 부문은 상반기 적자에서 벗어나 흑자 전환이 기대되며, USD 환율 효과로 인해 A/S 부문의 수익성은 상반기 대비 다소 악화될 전망입니다.

요약 및 결론

현대모비스는 지배구조 개선과 주주환원정책 강화를 통해 중장기적으로 긍정적인 성과를 기대할 수 있습니다. 목표 주가 상향과 더불어 자사주 소각을 통한 배당 수익 증대, 그리고 흑자 전환이 예상되는 부문들이 회사의 성장 가능성을 뒷받침하고 있습니다.

주식을 선정한 근거

• 지배구조 개선: 주주환원정책 강화와 TSR 도입으로 주가 상승 여력이 높습니다.
• 배당 수익 증가: 자사주 소각과 배당 수익 확대로 ROE 상승이 기대됩니다.

 

[마무리 명언]

"진정한 투자는 변화를 두려워하지 않는 데서 비롯된다." – 익명