LG엔솔 주가 전망 정리: "올해 실적 추정치 하향 조정 불가피”

LG에너지솔루션(LG엔솔)에 대한 키움증권의 최신 보고서는 올해 실적 하향 조정이 불가피하다는 점을 강조하고 있습니다. 그러나 2025년부터는 업황 개선이 예상된다는 점에서 매수(Buy) 의견과 목표 주가 50만 원을 유지하고 있습니다.

2024년 실적 하향 조정 배경

• 3분기 실적 추정치는 매출 6조 5000억 원, 영업이익 3410억 원으로, 이는 시장 예상치인 4304억 원을 밑도는 수준입니다.
• 주요 원인으로는 환율 변동과 테슬라향 소형 전지 매출 부진, 그리고 폴란드 공장의 낮은 가동률(60% 초반)을 꼽고 있습니다.
• 4분기 전망 또한 밝지 않으며, 평균판매단가(ASP) 하락과 GM 북미 전기차 판매 부진으로 인해 실적 개선이 제한될 것이라는 분석이 이어졌습니다.

중장기적 업황 개선 전망

2025년부터는 업황 개선에 대한 기대감이 여전히 유효합니다. 주된 요인은 다음과 같습니다:

1. 유럽 탄소 규제 강화: 전기차 수요를 촉진할 가능성이 큽니다.
2. 저가 전기차 출시: 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 전망입니다.
3. 자동차 할부 금리 하락: 전기차 구매 비용 부담을 줄일 수 있습니다.

투자 전략

LG에너지솔루션은 단기적으로는 실적 리스크가 남아 있으나, 중장기적 관점에서 이차전지 산업의 성장 가능성이 여전히 크다고 평가됩니다. 이에 따라 매수 의견을 유지하며, 투자자들은 장기적 시각에서 접근할 필요가 있습니다.

요약

LG에너지솔루션의 2024년 실적은 하향 조정이 불가피하나, 2025년부터 업황 개선 가능성이 커지면서 장기적 투자 가치가 충분하다는 평가입니다.