LIG넥스원 방산주 전망 정리, 중동 방공망 수출로 미래 먹거리 확보! 목표주가 ↑

📌 종목에 대한 요약

• **LIG넥스원(079550)**은 ‘천궁-Ⅱ’ 수출을 통해 중동 방공망 구축 프로젝트에 참여, 장기적 수익 기반을 마련하고 있습니다.
• 한국투자증권은 목표주가를 35만 원으로 상향, 투자의견은 ‘매수’ 유지하며 중장기 성장 가능성에 주목했습니다.

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📊 재무제표 분석 및 종목의 장점

✅ 1분기 실적 추정

• 매출: 약 7,192억 원 (전년 대비 –5.8%)
• 영업이익: 약 580억 원 (전년 대비 –13.4%)
• 이는 시장 컨센서스 대비 각각 11.6%, 11.4% 하회하는 수치입니다.
• 원인: 분기별 계절성을 고려하지 않은 컨센서스 설정으로 인해 실적 차이가 발생.

✅ 중장기 전망

• 2024년 영업이익: 전년 대비 +23% 성장 전망
• 2026년~2027년:
  • 2026년: +30.2% 증가
  • 2027년: +39% 증가 예상

✅ 수주 및 성장 동력

• 수출 무기: 천궁-Ⅱ, 향후 L-SAM, LAMD 등
• 수출 국가: UAE, 사우디아라비아 등 중동 중심
• 특징: 방산 수출 특성상 연속 수주 + 장기 계약 구조
• 수출 파이프라인: 2030년 이후까지 지속 전망

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💡 투자 전략 제안

1. 중장기 포트폴리오 핵심 방산주로 편입
   • 정부의 국방 수출 전략과 맞물려 중동·동남아 신규 수주 확대 기대
   • L-SAM/LAMD 개발 완료 이후 수출 확장에 따른 지속적 수익 전망
2. 저가 매수 기회 포착
   • 1분기 실적 부진으로 단기 조정 시 매수 타이밍 가능성
   • 연간 실적 가이던스 및 수주 공시 확인하며 분할매수 접근 권장
3. 정책 수혜주 관점에서도 주목
   • 정부 방산 수출 확대 정책, 중동 외교 강화 기조와의 시너지 기대

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🔮 앞으로의 전망에 대한 내 생각

LIG넥스원은 단순한 방산 기업이 아닙니다.
중동이라는 글로벌 전략 시장에서 ‘한국형 방공 시스템’의 성공사례를 만든 선두 주자로,
이제는 천궁-Ⅱ → L-SAM → LAMD로 이어지는 완성형 방공체계 수출 기업으로 진화하고 있습니다.

국가 간 무기 수출은 한 번 계약되면 후속 계약, 정비, 교육 훈련까지 동반되므로
단발성 매출이 아닌 지속성 있는 장기 성장 모델을 의미합니다.

특히 중동 국가는 재정 여력과 안보 수요가 모두 풍부하기 때문에
향후 수주 확대와 이익률 상승이라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있을 것입니다.

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⚠️ 투자할 때 유의할 점 정리

• 📉 1분기 실적은 부진 → 단기적 주가 조정 가능성
• 🌍 수출 지역 편중 → 중동 외 시장 확대 여부가 중장기 리스크 포인트
• 🛡️ 무기 수출은 정치/외교 이슈에 민감 → 지정학적 리스크 체크 필요
• 💼 후속 수주 공시 여부 → 수출 계약의 실질화 여부 지속 모니터링 필요

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💬 명언 한 줄

“성공적인 투자는 미래를 기다릴 줄 아는 사람의 보상이다.” – 필립 피셔