SK스페셜티 경영권 매각 : SK그룹 계열사 주가 전망 정리

SK(주)가 SK스페셜티 경영권 매각을 위한 예비입찰을 오는 13일 진행합니다. 이 소식에 따르면, SK는 갑작스럽게 인수의향서(LOI) 제출을 요청하며 추석 연휴 전에 예비입찰을 마무리하려고 하고 있습니다.

 

이번 매각은 3조~4조원 수준으로 예상되며, 일부에서는 5조원까지도 거론되고 있습니다.

 

주요 인수 후보로는 한앤컴퍼니, KKR, 브룩필드자산운용이 유력하게 거론됩니다. 특히 한앤컴퍼니는 가장 유력한 후보로 꼽히고 있지만, KKR과 브룩필드 역시 관심을 보이고 있으며 두 회사는 에어프로덕츠코리아 인수도 함께 검토 중입니다.

매각가 및 기대치

SK스페셜티의 지난해 **상각전영업이익(EBITDA)**은 2400억 원으로, 이에 따른 매각가는 최대 20배에 이를 수 있다는 평가가 있습니다.

 

하지만 효성화학 특수가스사업부의 우선협상대상자 IMM PE-스틱인베스트먼트 컨소시엄이 EBITDA의 12~13배로 제시한 점을 고려하면, 실제 매각가는 3조원대에서 형성될 가능성이 큽니다.

 

일부에서는 2조원대가 적정하다는 의견도 나옵니다.

경쟁 구도와 전략

KKR과 브룩필드자산운용은 두 개의 인수 레이스에 모두 참여할지 주목됩니다. 두 운용사는 SK스페셜티보다는 에어프로덕츠코리아 인수에 더 관심을 두고 있는 것으로 알려져 있지만, 예비입찰 단계에서는 두 개의 딜에 모두 참여할 가능성이 높습니다.

KKR의 경우 팀을 나누어 두 거래를 모두 검토할 수 있는 가능성이 큽니다. 반면, 브룩필드자산운용은 인력 부담으로 인해 한쪽에 집중하는 전략을 선택할 가능성이 있습니다.

예비입찰의 의미와 향후 절차

이번 예비입찰은 본입찰이 아니기 때문에 다양한 후보가 참여할 것으로 예상되며, 매각 측은 가급적 많은 인수 후보가 참여하길 바라고 있습니다.

 

그러나 단순한 참여뿐만 아니라 진정성 있는 딜 참여 여부가 중요한 평가 요소가 될 것으로 보입니다.

주가에 미치는 영향

SK스페셜티의 경영권 매각이 완료되면, 이는 주가에 긍정적 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 높은 매각가가 제시될 경우, SK스페셜티의 가치가 상승하면서 시장의 긍정적인 반응을 이끌어낼 수 있습니다.

 

또한, 매각 절차의 신속한 진행이 주가 안정화에도 기여할 수 있습니다.

경제 용어 설명

• EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization): 기업의 영업활동에서 벌어들인 현금을 나타내는 지표로, 세금이나 이자, 감가상각비 등을 제외한 이익을 말합니다.
• LOI (Letter of Intent): 인수나 합병 거래에서 기업이 매각 의향을 공식적으로 밝히는 의향서를 말합니다.

주식 투자 전략

SK스페셜티의 매각 절차가 진행됨에 따라, 매각가와 인수 후보에 따른 변동성이 예상됩니다. 인수전이 활발히 진행될수록 SK스페셜티 관련 주식은 투자자들의 관심을 받을 것입니다.

• 관련 주식: SK스페셜티 (상장 후), SK그룹 계열사, 특수가스 관련 기업
• 선정 근거: 높은 매각가 기대, 시장 내 특수가스 산업의 성장 가능성

요약 및 결론

SK스페셜티는 코스닥 상장을 통해 특수가스 시장에서 독보적인 위치를 구축하고 있습니다. 이번 경영권 매각은 3조~4조원 규모로 추정되며, 주요 사모펀드 및 자산운용사들이 인수에 적극적으로 나서고 있습니다.

 

매각 절차가 순조롭게 진행된다면, 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

 

 

기대를 높이는 명언

"기회는 준비된 자에게 온다." - 토머스 에디슨